对于财务来说,央行数字货币的发行意味着什么?

Anita Dennis 2023-03-10 692

随着中国和尼日利亚等越来越多的国家推出或试点数字货币,财务管理行业需要知悉四个方面的内容。

您有没有思考过,贵司未来将使用哪种货币进行交易?

随着世界各地对数字货币的兴趣和使用的增加,比特币等加密资产受到了极大的关注。然而,一系列事件让业内人士对其市场的稳定性提出了严重质疑。价格和数据平台CoinGecko的数据显示,这些资产的全球市值在2021年底曾达到约3万亿美元,但如今已跌至约1万亿美元。

在这种动荡的背景下,世界各地的央行都在探索(或在某些情况下推出)央行数字货币(CBDC),即央行货币的数字版本。这些货币是发行央行的负债,并受其监管,因此其价值与该国法定货币的价值挂钩。

国际清算银行(the Bank for International Settlements (BIS), )这样描述CBDC,即“以数字形式提供了央行货币的独特优势:结算终局性、流动性和完整性”。它将CBDC定义为:“数字经济中货币的高级代表”。

当美国国际事务智库大西洋理事会(Atlantic Council)于2020年启动央行数字货币追踪时,有35个国家在某种程度上参与了CBDC。如今,该追踪系统涵盖了100多个国家和货币联盟(如欧洲中央银行系统,其代表了欧盟19个使用欧元的成员国)。

“这是一个质的飞跃,”大西洋理事会地缘经济中心高级主任乔希·利普斯基(Josh Lipsky)说。“央行本质上是非常谨慎的机构。如果占全球GDP 95%以上的央行对此感兴趣,就是相当大的进展。”

稳定的替代方案

银行和其他金融机构已经在与央行进行银行间转账的数字交易。然而,CBDC为消费者和公司提供了基于现金交易外的另一种选择。新冠疫情促使消费者和企业从实体店的面对面交易转向在线商务。现金使用也因此下降——例如,根据麦肯锡的数据,挪威的实物货币交易占支付交易总额的比例已下降至3%。

CBDC还提供了一种数字选择,较比特币和其他货币的波动性加密资产市场更稳定,并允许央行保留其监管角色。

举一个例子,2021年9月中国人民银行以与投机性质有关的风险为由宣布禁止在国内进行所有加密资产交易。但事实上,中国已经成为率先使用CBDC的国家之一,于2022年1月推出e-CNY作为数字人民币,并在越来越多的城市和省级行政区进行试点。据彭博社和其他一些媒体报道,同年12月,中国银行(香港分行)在两天内推出了500个与电子人民币相关的试用账户。

为CBDC做好准备

鉴于央行会加大对CBDC的探索,中国企业可考虑采用以下步骤为使用CBDC做准备:

1. 给一些缓冲时间去理解和适应。即使推出CBDC,如果消费者也可能不会立即使用,因为他们已经有其他数字支付可供选择。。在中国,微信支付和支付宝支付等移动支付和数字钱包服务的受欢迎程度以及普及率相对较高,中国企业家FCMA、 CGMA ,UiPath大中华区总裁吴威(Gabriel Wu)表示:“,对于CBDC来说,“在普及之前可能还有一段相对较长的路要走”。

此外,FCMA、CGMA、麦当劳中国首席财务官黄鸿飞(Aaron Huang)表示,鉴于目前外国用户在使用电子人民币以及配套的电子钱包受到限制,电子人民币目前还没有在海外交易中应用。

FCMA、CGMA,三井住友保险(中国)有限公司 副总经理,首席投资官和首席财务官郑永强(John Zheng)认为,如果与中国关系密切的国家的公司,特别是那些金融体系不复杂的国家的公司,能够通过数字人民币进行跨境支付,将会让中国和中国企业从数字人民币中获得最大的潜在受益。因为这将促进中国和中国企业的国际化。他特别提到了包括中国“一带一路”倡议在内的国家、城市和地区。

有许多动向可能有助于促进CBDC在国际贸易中的使用。去年9月,在BIS的协调下,中国、香港、泰国和阿拉伯联合酋长国对CBDC进行了跨境测试。实际交易金额为2200万美元。其他类似的跨境测试也证明了CBDC在国际贸易中的可行性。

去年10月,促进全球银行间转账的环球银行金融电信协会(SWIFT)表示,它已经“成功地证明(CBDC)和通证化资产可以在现有金融基础设施上无缝转移——这是使其顺利融入国际金融生态系统的一个重要里程碑”。

对财务领导者来说,最好的方法应该是密切关注这一领域的活动,特别是它所带来的对消费者行为的影响和变化以及国际交易的便利性,以便为CBDC金湖被更广泛地接受做好准备。黄鸿飞说: “对未来变革的任何可能性保持开放的心态。”

2. 可预测的交易速度的变化。当CBDC的使用变得普遍时,财务领导者会面对哪些变化? 利普斯基说:“如果你的公司在中国或在任何地方开展跨境业务,资金在银行之间的结算将会快得多。”如今,跨境银行之间的结算可能需要几个小时或几天,但技术可以将对数字货币的等待时间缩短到几秒或几分钟,从而更快地获得资金或信贷。

郑永强认为:“数字人民币可以让企业发展,让企业融资更方便。”

需要为新的监管政策做准备。美国联邦储备委员会指出,与现金交易一样,数字交易(即使有CBDC参与其中)也存在伪造和欺诈等风险。不过,与通过传统手段相比,监控和验证在线交易是不同的。黄鸿飞说,这意味着财务团队将不得不考虑围绕这种货币的新控制,从电子钱包的安全和其他网络安全到交易流程设计。他表示: “如果未来通过企业电子钱包进行直接支付,所涉及的风险将与传统银行流程非常不同。”

郑永强则认为,其他需要考虑的挑战包括使用数字人民币时的隐私、合规性、系统可靠性以及有争议交易的追索权。

3. 准备好接受广泛的支付类型。现在用现金或信用卡支付的公司将越来越多地发现客户在支付方式上希望在多种数字和传统资产中做选择,包括CBDC和稳定币等加密资产。利普斯基表示:“你将进入一个可能是割裂的支付世界。“客户希望以最快、最便宜、最便捷、最安全的方式进行结算。因此,他们会希望与他们打交道的公司能让其更容易地使用他们想要的方法。”

在世界舞台上占据新的位置

对财务领导人来说,最重要的第一步是认识到CBDC可以带来的潜在变化。利普斯基说:“人们一直认为,只有较小的国家和经济体在追求CBDC,但情况已不再如此。”随着世界上一些最大的经济体正在研究或开始使用CBDC,现在是财务领导人考虑对公司及其所在市场影响的好时机。

全球CBDC发展要点概览:

  • 欧洲央行正处于对数字欧元项目的调查阶段,预计将于2023年10月结束。
  • 多个非洲国家正在CBDC领域取得进展。尼日利亚于2021年10月推出了e-naira。根据大西洋理事会的央行数字货币跟踪报告,加纳和南非处于试点阶段,而其他10多个非洲国家处于研究阶段。
  • 跟踪报告称,其他一些国家已经推出了CBDC,包括加勒比海的巴哈马群岛和牙买加,而巴西和加拿大正处于开发阶段。它将这个群体定义为那些在受控环境中启动CBDC的技术构建和早期测试的集团。
  • 印度于2022年11月1日推出了为“批发部门(wholesale segment)”开发的数字卢比试点。
  • 在美国,美联储(Federal Reserve Board)正在考虑CBDC可能带来的好处和风险,但尚未决定是否开发或推出CBDC。美联储在其网站上表示: “我们关心的重点是CBDC是否能够以及如何改善已经安全高效的美国国内支付系统。”
  • 作为英国央行的英格兰银行(Bank of England)正在仔细研究英国央行的数字货币可能如何运作,但尚未决定推出。

原文链接:https://www.fm-magazine.com/news/2023/jan/what-finance-needs-know-central-bank-digital-currencies.html